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武漢人福高科技產業股份有限公司配股發行網上交流會精彩回放
日期:2010/4/20 瀏覽:次
參加路演的公司高管人員及其他人員為：人?？萍几笨偨浝?、董事會秘書余磊先生，財務總監、副總經理吳亞君女士，董事長艾路明先生，董事、總經理王學海先生，東海證券項目負責人、保薦人王暉先生。
董事長艾路明先生致辭
尊敬的各位投資者，各位嘉賓:
大家好！首先，請允許我謹代表武漢人福高科技產業股份有限公司，對今天光臨人?？萍寂涔砂l行網上路演現場的諸位嘉賓及積極參與網上交流的各位投資者致以最熱烈的歡迎！對廣大股東、投資者和社會各界的朋友們一貫以來的關心、大力支持和幫助表示衷心的感謝并致以崇高的敬意！
從1993年到2005年的十二年里，人?？萍紡淖畛醯闹挥袔浊f資產的小公司，發展成為今天有著十幾億資產、主業突出的醫藥健康產業集團。2005年公司納入合并報表范圍的主營業務收入7.48億元，利潤總額9,102萬元，凈利潤5,143萬元，總資產20.5億元，凈資產5.8億元。目前，公司已經成為湖北省醫藥工業的龍頭企業和中國生殖健康產業的旗艦企業。公司在發展的同時始終不忘回饋長期以來默默支持著公司發展的全體股東，上市9年來，公司共累計派發股利（現金分紅加送紅股）近1.3億元。
2005年，人?？萍荚趶V大股東、投資者的支持下，在全國股權分置改革第二批試點股改取得成功之后，加快了打造全國一流醫藥健康產業集團的步伐。通過進行一系列的資產調整和投入項目來增強在醫藥健康產業的競爭能力。本次配股募集的資金將全部用于擴大醫藥及生殖健康產業，以鞏固和擴大公司在國內的麻醉藥、計劃生育藥、維吾爾藥、安全套產品等領域的領先地位和優勢，這一舉措是公司未來業績成長的堅實基礎和支撐，有利于增強公司的科研能力、市場盈利能力，保障公司可持續發展，為股東創造更多的回報。
我們相信:有廣大股東和社會各界朋友的關心、支持和幫助，通過廣泛的溝通與交流，通過我們扎扎實實的工作，人?？萍嫉呐涔砂l行工作一定能夠取得圓滿成功，實現多贏的良好局面。通過我們的共同努力，一定能把人?？萍即蛟斐蔀榫哂泻诵母偁幜Φ娜珖涣鞯尼t藥健康產業集團，繼續以優良的業績回報公司的廣大股東。
祝各位身體健康！工作順利！謝謝！
問：請介紹一下本次配股的方案？
王暉：本次配股以人?？萍?004年年末總股本20,333.04萬股為基數，按照每10股配3股的比例向全體股東配售，共計可配股份總數為60,999,120股。本次配股具體配股價格為3.80元/股。具體參與配股的操作流程，請咨詢所在的證券公司營業部。
問：聽說，當代科技要參與配售，其他法人股東是什么態度？
余磊：公司第一大股東漢當代科技承諾將全部認購其可認購的配股份額，其他法人股東也將全面參與配售。
另外，其他幾家法人股股東也對公司未來發展具有堅定信心，各自承諾了一年的禁售期。在面臨持有股份可以上市時，他們還是選擇了全面參與配售，不排除今后還有增持公司股份的可能。因此，在全流通環境下的人?？萍?，沒有給二級市場以拋盤壓力，而是更多的透露出對公司的關愛與支持。
問：公司對自己二級市場的表現關心嗎？
余磊：我們非常關注公司股票在二級市場的表現,目前證券市場正向公正、公平、公開的市場過度，短期內股價的走勢并不能反映公司真實業績，請關注公司的長遠發展，本次配股也是以股東權益為最重要的標尺確定的，符合公司發展和股民利益的共同需求。公司在醫藥行業的發展潛力是公司未來股價的保證。
問：請問保薦人，做為保薦機構，你們認為G人福配股方案的優勢是什么，值得我去參與配售？
王暉：1、公司是湖北省唯一一家進入股權分置改革第二批試點的企業，也是股權分置改革后首家以配股方式恢復再融資的上市公司，廣受市場關注，這在一定程度上也顯示了公司的發展得到了市場的認可。
2、公司四個法人股東全面參與配售?？毓晒蓶|當代科技公開承諾，將以現金方式全部認購其可以配售的部分；加上長達5年的禁售期，顯示出控股股東對上市公司的發展充滿了信心。這在資本市場是少見的。
3、此次配股定價，極大地從投資者的角度出發，盡最大努力讓利投資者，將從最大程度上攤薄股東的持股成本。
4、更為重要的是，配股后公司將會進一步鞏固自己在優勢產業上面的優勢地位，未來業績的成長有保障。
問：據我了解，以往的配股項目往往在募集資金到位后才開始建設，甚至頻繁發生變更募集資金投向的事情。不知道公司情況如何？
艾路明：公司此次配股募集資金所投入的項目均為在建項目，其中部分項目已經開始有收益產生，預計在今后的發展中會有不錯的業績貢獻。因此不會出現諸如投入項目周期過長、資金運轉效率低下、甚至變更募集資金投向等問題。
問：請問艾總，大股東至少愿意在什么價位減持人?？萍?？
艾路明：大股東愿意在什么價位減持人?？萍嫉墓善?，據我所知在相當長一段時間內這并不是一個問題。
問：保薦機構預測一下，方案通過后股票價格走勢如何？
王暉：股價受多種因素影響，股票漲跌既與公司的基本面有關，同時與國家的宏觀經濟面也有關，但一個企業的價值最終取決于公司能否給廣大股東以良好的業績回報、能否以穩定的成長回饋股東。我們相信公司的股價會有一個不錯的表現。
問：公司未來的發展戰略是什么？
艾路明：公司將集中資金和人力資源，著力發展已具有一定規模和相對競爭優勢的制藥業務尤其是麻醉藥和生殖健康產品，力爭早日建立研、產、銷有機結合的產業體系，取得最佳經營效益。對于非醫藥行業和醫藥行業中競爭力不強的控股公司，公司將進行結構調整，逐步從這些公司退出，最終實現重點發展醫藥、生殖健康產業這一戰略，提高資本回報率。
公司希望通過幾年的發展，將公司打造成為一個專業化、有較高市場地位和競爭力、有持續增長的盈利能力、能給股東帶來良好回報、得到資本市場廣泛認可的上市公司。
問：公司的核心競爭力是什么？
王學海：一是體現在公司已建立領導地位和較強競爭優勢麻醉藥、計劃生育藥、維吾爾藥、安全套等產業領域，這些領域本身具有很好的發展前景，公司在這些領域里業已建立起較強的科研力量、生產基地以及強有力的市場隊伍。二來，公司已建立起良好的治理結構、管理體系、年輕高效的管理團隊。
問：請問配股方案順利實施后，對公司未來發展會帶來什么具體的好處。
王學海：1、可以減少公司的資金使用成本。公司先期投入配股項目的資金基本上都是采用銀行貸款的方式先期投入，資金成本較高，配股資金的注入將降低資金使用成本，緩減公司的資金壓力。
2、配股項目的實施是保證公司未來業績穩步上升的有利條件，配股資金到位得越早，越有利于配股項目的順利實施。
問：請問宜昌人福藥業麻醉藥生產和銷售的情況如何？
王學海：公司下屬的宜昌人福藥業公司是國家定點的麻醉藥生產基地,也是國內麻醉藥領域的領導企業,擁有芬太尼、瑞芬太尼、舒芬太尼等系列獨家麻醉產品，2005年上述麻醉藥品的銷售約為1.3億元,近幾年保持30%以上的增長速度,在國內麻醉藥品的市場占有率逐步提升,市場能力和研發能力等競爭力持續增強,是公司重要的和長期穩定的利潤來源,也是公司核心業務之一。
問：請介紹一下當代國際花園的開發和收益情況。
吳亞君：該項目已于2004年8月正式開工，2005年度為公司帶來投資收益1559.73萬元，預計2006年能進一步為公司帶來投資收益3000萬元左右。
問：公司負債比例、為子公司擔保的貸款金額較高，是否存在償債風險？
吳亞君：公司長、短期借款還款期分散，集中償還的風險相對較小。公司已與多家金融機構建立了良好的業務合作關系，公司將充分利用這一有利條件，及時安排資金，保證債務的按時償還。公司將繼續保持良好、持續的盈利能力，確定較為合理的債務結構和資產負債比率，降低公司償債風險。同時，公司對控股子公司的資金使用有著嚴格的管理制度，以確保貸款資金的安全，最大限度地控制風險。
問：公司可以保證2006年的業績不會因為“杰士邦”的出售而下滑嗎？
吳亞君：公司預期以下方面帶來的利潤增加可以保證2006年的業績不會因為“杰士邦”的出售而下滑：
1、麻醉藥業務在2006年將會持續高速增長，凈利潤預期同比增加325萬元；2、當代國際花園項目的進一步開發將為公司帶來豐厚的收益，預計帶來的投資收益同比增加1440萬元；3、天津中生乳膠有限公司2006年預計為公司帶來900萬元的凈利潤，比上年增長250萬元；4、出售武漢杰士邦股權后，公司財務費用的降低將直接貢獻凈利潤230萬元；5、武漢理工大學華夏學院項目投資分紅可達800萬元，比上年增長250萬元；
上述主要業務的增長將在2006年為公司增加2,500萬元左右的凈利潤，而“杰士邦”2005年的凈利潤為3100萬元，按公司80%的權益計算，帶給公司的利潤為2480萬元，因此我們認為“杰士邦”的出售所帶來的業績下滑風險完全可以通過其他業務的增長而得到彌補，但盈利的質量較以前欠佳，不過隨著天津中生的擴產完畢之后，公司來自安全套銷售的利潤將達到“杰士邦”的水平。
問：維藥的利潤高嗎？都是自己研發的嗎？
王學海：公司下屬的新疆維吾爾藥業公司共有21個獲得國家批準文號的維吾爾藥品種，這些品種都是獨家品種，并且都已進入國家醫保目錄，另外還有50多個成熟的維藥品種正在報國藥準字。這些品種都是我公司根據千年維藥驗方自主研發報批的,因為屬獨家品種,并且是國家保護的民族藥品種,所以比一般醫藥品種毛利高。
問：請介紹目前維藥在穆斯林國家的使用情況。出口目標市場是西亞，中東還是印度？
艾路明：維藥在世界信奉伊斯蘭教的人們心目中一直是具有神奇和獨特療效的藥品。隨著我國維吾爾民族藥物逐漸被外界所認識，維藥在世界很多國家和地區都將有廣闊的市場前景。目前，維藥正在一些中東和東南亞的國家進行藥品注冊準入工作。公司出口產品的主要目標市場也是中東和東南亞的一些國家，其中有印尼，但目前沒有考慮印度。
問：與全流通市場的同行業上市公司相比，公司處于什么地位？
王學海：人?？萍冀鼛啄暝诩訌姰a業結構的調整,基本上形成以醫藥為主產業的格局,再經過一段時間的調整,人?？萍紝⒊蔀橐粋�特點鮮明、競爭力突出，有持續發展能力純粹的醫藥產業公司。由于目前公司的業務中包含較大比例的地產業務，所以與一般的醫藥上市公司和地產公司不具有直接的可比性。但我們希望公司能成為中國醫藥上市公司中優秀的一員。
問：公司今年賣掉杰士邦，以后是不是再打算收回來呢？還有，會不會擔心外資的自有品牌進來后把杰士邦的自有品牌放棄呢？
王學海：ansell公司是全球領先的安全套業務公司，公司目前正在與ansell公司就天津中生乳膠公司進入ansell全球采購體系等業務合作問題進行細節談判，與ansell公司合作后公司將借助ansell公司的力量，使天津中生乳膠公司進一步開拓國際市場，成為國際安全套市場主流供應商。也不排除與ansell公司進一步深入合作的可能。
問：房地產業現在仍然是個有前景的行業，而且很多投資者看好武漢。公司為什么會有將來退出房地產業的考慮？對儲備土地有什么打算嗎？
王學海：房地產確實是一個不錯的行業,但是我們通過近幾年我們自己和其它公司的經驗教訓來看,像我們這類規模的公司應該盡量的專業化,才能保證公司核心競爭力的提升和股東價值的長期回報。經過近幾年醫藥產業的培育，公司的核心醫藥產業已經搭建起長期發展的穩固基礎，即使公司退出房地產業，公司依然會對股東帶來良好的收益?，F有儲備土地公司會開發完
董事長艾路明先生致辭
尊敬的各位投資者，各位嘉賓:
大家好！首先，請允許我謹代表武漢人福高科技產業股份有限公司，對今天光臨人?？萍寂涔砂l行網上路演現場的諸位嘉賓及積極參與網上交流的各位投資者致以最熱烈的歡迎！對廣大股東、投資者和社會各界的朋友們一貫以來的關心、大力支持和幫助表示衷心的感謝并致以崇高的敬意！
從1993年到2005年的十二年里，人?？萍紡淖畛醯闹挥袔浊f資產的小公司，發展成為今天有著十幾億資產、主業突出的醫藥健康產業集團。2005年公司納入合并報表范圍的主營業務收入7.48億元，利潤總額9,102萬元，凈利潤5,143萬元，總資產20.5億元，凈資產5.8億元。目前，公司已經成為湖北省醫藥工業的龍頭企業和中國生殖健康產業的旗艦企業。公司在發展的同時始終不忘回饋長期以來默默支持著公司發展的全體股東，上市9年來，公司共累計派發股利（現金分紅加送紅股）近1.3億元。
2005年，人?？萍荚趶V大股東、投資者的支持下，在全國股權分置改革第二批試點股改取得成功之后，加快了打造全國一流醫藥健康產業集團的步伐。通過進行一系列的資產調整和投入項目來增強在醫藥健康產業的競爭能力。本次配股募集的資金將全部用于擴大醫藥及生殖健康產業，以鞏固和擴大公司在國內的麻醉藥、計劃生育藥、維吾爾藥、安全套產品等領域的領先地位和優勢，這一舉措是公司未來業績成長的堅實基礎和支撐，有利于增強公司的科研能力、市場盈利能力，保障公司可持續發展，為股東創造更多的回報。
我們相信:有廣大股東和社會各界朋友的關心、支持和幫助，通過廣泛的溝通與交流，通過我們扎扎實實的工作，人?？萍嫉呐涔砂l行工作一定能夠取得圓滿成功，實現多贏的良好局面。通過我們的共同努力，一定能把人?？萍即蛟斐蔀榫哂泻诵母偁幜Φ娜珖涣鞯尼t藥健康產業集團，繼續以優良的業績回報公司的廣大股東。
祝各位身體健康！工作順利！謝謝！
問：請介紹一下本次配股的方案？
王暉：本次配股以人?？萍?004年年末總股本20,333.04萬股為基數，按照每10股配3股的比例向全體股東配售，共計可配股份總數為60,999,120股。本次配股具體配股價格為3.80元/股。具體參與配股的操作流程，請咨詢所在的證券公司營業部。
問：聽說，當代科技要參與配售，其他法人股東是什么態度？
余磊：公司第一大股東漢當代科技承諾將全部認購其可認購的配股份額，其他法人股東也將全面參與配售。
另外，其他幾家法人股股東也對公司未來發展具有堅定信心，各自承諾了一年的禁售期。在面臨持有股份可以上市時，他們還是選擇了全面參與配售，不排除今后還有增持公司股份的可能。因此，在全流通環境下的人?？萍?，沒有給二級市場以拋盤壓力，而是更多的透露出對公司的關愛與支持。
問：公司對自己二級市場的表現關心嗎？
余磊：我們非常關注公司股票在二級市場的表現,目前證券市場正向公正、公平、公開的市場過度，短期內股價的走勢并不能反映公司真實業績，請關注公司的長遠發展，本次配股也是以股東權益為最重要的標尺確定的，符合公司發展和股民利益的共同需求。公司在醫藥行業的發展潛力是公司未來股價的保證。
問：請問保薦人，做為保薦機構，你們認為G人福配股方案的優勢是什么，值得我去參與配售？
王暉：1、公司是湖北省唯一一家進入股權分置改革第二批試點的企業，也是股權分置改革后首家以配股方式恢復再融資的上市公司，廣受市場關注，這在一定程度上也顯示了公司的發展得到了市場的認可。
2、公司四個法人股東全面參與配售?？毓晒蓶|當代科技公開承諾，將以現金方式全部認購其可以配售的部分；加上長達5年的禁售期，顯示出控股股東對上市公司的發展充滿了信心。這在資本市場是少見的。
3、此次配股定價，極大地從投資者的角度出發，盡最大努力讓利投資者，將從最大程度上攤薄股東的持股成本。
4、更為重要的是，配股后公司將會進一步鞏固自己在優勢產業上面的優勢地位，未來業績的成長有保障。
問：據我了解，以往的配股項目往往在募集資金到位后才開始建設，甚至頻繁發生變更募集資金投向的事情。不知道公司情況如何？
艾路明：公司此次配股募集資金所投入的項目均為在建項目，其中部分項目已經開始有收益產生，預計在今后的發展中會有不錯的業績貢獻。因此不會出現諸如投入項目周期過長、資金運轉效率低下、甚至變更募集資金投向等問題。
問：請問艾總，大股東至少愿意在什么價位減持人?？萍?？
艾路明：大股東愿意在什么價位減持人?？萍嫉墓善?，據我所知在相當長一段時間內這并不是一個問題。
問：保薦機構預測一下，方案通過后股票價格走勢如何？
王暉：股價受多種因素影響，股票漲跌既與公司的基本面有關，同時與國家的宏觀經濟面也有關，但一個企業的價值最終取決于公司能否給廣大股東以良好的業績回報、能否以穩定的成長回饋股東。我們相信公司的股價會有一個不錯的表現。
問：公司未來的發展戰略是什么？
艾路明：公司將集中資金和人力資源，著力發展已具有一定規模和相對競爭優勢的制藥業務尤其是麻醉藥和生殖健康產品，力爭早日建立研、產、銷有機結合的產業體系，取得最佳經營效益。對于非醫藥行業和醫藥行業中競爭力不強的控股公司，公司將進行結構調整，逐步從這些公司退出，最終實現重點發展醫藥、生殖健康產業這一戰略，提高資本回報率。
公司希望通過幾年的發展，將公司打造成為一個專業化、有較高市場地位和競爭力、有持續增長的盈利能力、能給股東帶來良好回報、得到資本市場廣泛認可的上市公司。
問：公司的核心競爭力是什么？
王學海：一是體現在公司已建立領導地位和較強競爭優勢麻醉藥、計劃生育藥、維吾爾藥、安全套等產業領域，這些領域本身具有很好的發展前景，公司在這些領域里業已建立起較強的科研力量、生產基地以及強有力的市場隊伍。二來，公司已建立起良好的治理結構、管理體系、年輕高效的管理團隊。
問：請問配股方案順利實施后，對公司未來發展會帶來什么具體的好處。
王學海：1、可以減少公司的資金使用成本。公司先期投入配股項目的資金基本上都是采用銀行貸款的方式先期投入，資金成本較高，配股資金的注入將降低資金使用成本，緩減公司的資金壓力。
2、配股項目的實施是保證公司未來業績穩步上升的有利條件，配股資金到位得越早，越有利于配股項目的順利實施。
問：請問宜昌人福藥業麻醉藥生產和銷售的情況如何？
王學海：公司下屬的宜昌人福藥業公司是國家定點的麻醉藥生產基地,也是國內麻醉藥領域的領導企業,擁有芬太尼、瑞芬太尼、舒芬太尼等系列獨家麻醉產品，2005年上述麻醉藥品的銷售約為1.3億元,近幾年保持30%以上的增長速度,在國內麻醉藥品的市場占有率逐步提升,市場能力和研發能力等競爭力持續增強,是公司重要的和長期穩定的利潤來源,也是公司核心業務之一。
問：請介紹一下當代國際花園的開發和收益情況。
吳亞君：該項目已于2004年8月正式開工，2005年度為公司帶來投資收益1559.73萬元，預計2006年能進一步為公司帶來投資收益3000萬元左右。
問：公司負債比例、為子公司擔保的貸款金額較高，是否存在償債風險？
吳亞君：公司長、短期借款還款期分散，集中償還的風險相對較小。公司已與多家金融機構建立了良好的業務合作關系，公司將充分利用這一有利條件，及時安排資金，保證債務的按時償還。公司將繼續保持良好、持續的盈利能力，確定較為合理的債務結構和資產負債比率，降低公司償債風險。同時，公司對控股子公司的資金使用有著嚴格的管理制度，以確保貸款資金的安全，最大限度地控制風險。
問：公司可以保證2006年的業績不會因為“杰士邦”的出售而下滑嗎？
吳亞君：公司預期以下方面帶來的利潤增加可以保證2006年的業績不會因為“杰士邦”的出售而下滑：
1、麻醉藥業務在2006年將會持續高速增長，凈利潤預期同比增加325萬元；2、當代國際花園項目的進一步開發將為公司帶來豐厚的收益，預計帶來的投資收益同比增加1440萬元；3、天津中生乳膠有限公司2006年預計為公司帶來900萬元的凈利潤，比上年增長250萬元；4、出售武漢杰士邦股權后，公司財務費用的降低將直接貢獻凈利潤230萬元；5、武漢理工大學華夏學院項目投資分紅可達800萬元，比上年增長250萬元；
上述主要業務的增長將在2006年為公司增加2,500萬元左右的凈利潤，而“杰士邦”2005年的凈利潤為3100萬元，按公司80%的權益計算，帶給公司的利潤為2480萬元，因此我們認為“杰士邦”的出售所帶來的業績下滑風險完全可以通過其他業務的增長而得到彌補，但盈利的質量較以前欠佳，不過隨著天津中生的擴產完畢之后，公司來自安全套銷售的利潤將達到“杰士邦”的水平。
問：維藥的利潤高嗎？都是自己研發的嗎？
王學海：公司下屬的新疆維吾爾藥業公司共有21個獲得國家批準文號的維吾爾藥品種，這些品種都是獨家品種，并且都已進入國家醫保目錄，另外還有50多個成熟的維藥品種正在報國藥準字。這些品種都是我公司根據千年維藥驗方自主研發報批的,因為屬獨家品種,并且是國家保護的民族藥品種,所以比一般醫藥品種毛利高。
問：請介紹目前維藥在穆斯林國家的使用情況。出口目標市場是西亞，中東還是印度？
艾路明：維藥在世界信奉伊斯蘭教的人們心目中一直是具有神奇和獨特療效的藥品。隨著我國維吾爾民族藥物逐漸被外界所認識，維藥在世界很多國家和地區都將有廣闊的市場前景。目前，維藥正在一些中東和東南亞的國家進行藥品注冊準入工作。公司出口產品的主要目標市場也是中東和東南亞的一些國家，其中有印尼，但目前沒有考慮印度。
問：與全流通市場的同行業上市公司相比，公司處于什么地位？
王學海：人?？萍冀鼛啄暝诩訌姰a業結構的調整,基本上形成以醫藥為主產業的格局,再經過一段時間的調整,人?？萍紝⒊蔀橐粋�特點鮮明、競爭力突出，有持續發展能力純粹的醫藥產業公司。由于目前公司的業務中包含較大比例的地產業務，所以與一般的醫藥上市公司和地產公司不具有直接的可比性。但我們希望公司能成為中國醫藥上市公司中優秀的一員。
問：公司今年賣掉杰士邦，以后是不是再打算收回來呢？還有，會不會擔心外資的自有品牌進來后把杰士邦的自有品牌放棄呢？
王學海：ansell公司是全球領先的安全套業務公司，公司目前正在與ansell公司就天津中生乳膠公司進入ansell全球采購體系等業務合作問題進行細節談判，與ansell公司合作后公司將借助ansell公司的力量，使天津中生乳膠公司進一步開拓國際市場，成為國際安全套市場主流供應商。也不排除與ansell公司進一步深入合作的可能。
問：房地產業現在仍然是個有前景的行業，而且很多投資者看好武漢。公司為什么會有將來退出房地產業的考慮？對儲備土地有什么打算嗎？
王學海：房地產確實是一個不錯的行業,但是我們通過近幾年我們自己和其它公司的經驗教訓來看,像我們這類規模的公司應該盡量的專業化,才能保證公司核心競爭力的提升和股東價值的長期回報。經過近幾年醫藥產業的培育，公司的核心醫藥產業已經搭建起長期發展的穩固基礎，即使公司退出房地產業，公司依然會對股東帶來良好的收益?，F有儲備土地公司會開發完